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【长江电新-周观点】新能源有望旺季开年,板块
发布时间:2019-01-02

关键词:新能源车淡季不淡,光伏海外景气,风电装机加速,电力设备逆周期属性

本周观点:连续看好电新板块作为当下市场资金“避风港”的价值,倡导投资者踊跃配置。短期看板块有望实现旺季开年:电动车补贴调解政策仍未落地,产业链坚持较高排产强度,预期接下来多少个月将重现2018Q1的抢补助效应。光伏方面,龙头企业国内招标价格偏高背地反映海外订单饱满,1季度有望淡季不淡;中期看板块景气度整体较高:电动车在车型丰富、双积分考核、破费端崛起拉动下,须要有望持续强劲增添。同时供应链的寰球化将成为重要主线,全球供给链冲破快的相关企业有望享受业绩、估值溢价;光伏方面,海内政策预期向好及全球平价渐进,需要增加判断性较强,复苏趋势确破;风电方面,宏观环境趋好、配额制考察附近、电价进入调剂期及竞争格局优化,行业装机有望加速;电力装备板块受益稳基建政策,逆周期属性未然显现,行业招标情况将会改进。

2018年即将翻篇,新能源汽车今年需求增长超出年初预期,诚然12月数据尚未出炉,但从工业链排产情况看,预计环比11月仍有必定提升,则全年新能源车产销范围将超过120万辆,其中乘用车超过100万辆,相较去年56万辆实现大幅增长。展望2019年,咱们预计全年实现产销范畴超160万辆,其中乘用车超140万辆,行业继续保持高速增长。由于2019年补贴调整政策仍未落地,咱们预期2019年Q1会存在一定的旧车型抢补贴效应,旺季开年。而且从主要电池企业供应商反馈情形看,今年春季存在加班生产气象,景心怀超过往年。在2018年Q1行业相对偏低基数的映衬下,板块龙头企业一季报高增长值得等候。

新能源汽车:翘尾收官、旺季开年,聚焦寰球化主线

行情回忆:本周电气设备指数下跌1.29%,跑输沪深300指数0.67%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为-0.89%、-1.31%、-0.62%。主要上市公司表现较好的为风范股份(33.1%)、摩恩电气(22.56%)、通光辉缆(22.19%)、精功科技(14.23%)、通达股份(11.88%);表示较差的为长园集团(-22.2%)、长鹰信质(-15.49%)、光一科技(-10.8%)、富临精工(-10.42%)、京威股份(-10.24%)。